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輪動才是小市值策略的核心

2023-01-04 19:18:10 來源:雪球網(wǎng)


(相關(guān)資料圖)

今天上午市場運(yùn)行還算平穩(wěn),到了下午一開盤就一路下滑,特別是我關(guān)注的國證2000,幾乎直線下跌了近半個小時。就當(dāng)我在想今天肯定是給昨天上漲做調(diào)整了,結(jié)果下午開盤半個小時后市場神奇的一路上漲了。肯定有自作聰明的人提前減倉了,到了收盤又要拍大腿說市場誘空。

今天領(lǐng)漲的上證50漲0.36%、國證2000漲0.24%;領(lǐng)跌的創(chuàng)業(yè)板指跌0.90%、科創(chuàng)50跌0.77%。

今天申萬一級行業(yè)指數(shù)中領(lǐng)漲的房地產(chǎn)漲3.81%、輕工制造漲2.58%、建筑材料漲2.40%;領(lǐng)跌的煤炭跌2.00%、電力設(shè)備跌1.87%、有色金屬跌1.67%。

今天個股繼續(xù)漲多跌少,2817只股票上漲,1870只股票下跌,漲幅中位數(shù)為0.28%。

北上資金中滬股通凈買入3.38億,深股通凈買入15.06億??偹銢]凈賣出了。

今天港股表現(xiàn)出色,恒生指數(shù)大漲3.22%,恒生科技指數(shù)大漲4.58%,其中騰訊大漲4.58%貢獻(xiàn)了好大一塊。去年跌慘了的港股也是因?yàn)轵v訊等權(quán)重股大跌導(dǎo)致,最近港股走的比A股強(qiáng),也是因?yàn)轵v訊等強(qiáng)烈反彈。我是沒一分錢騰訊,最近幾個月的反彈沒享受到,同樣去年的大跌也躲過了。這樣一想心態(tài)也平和了。

今天365只可轉(zhuǎn)債漲幅和正股漲幅的平均值正好都是0.36%,表現(xiàn)算中規(guī)中矩吧。最近幾天小市值表現(xiàn)不錯,今天又是有一只亞太實(shí)業(yè)漲停。

有網(wǎng)友擔(dān)心連續(xù)漲了4年的小市值會均值回歸,我們來看看我們在使用的小市值策略的情況。

按照策略回測,2022年小市值策略漲了54.61%,我們再看看2021年末,策略持有的20只小市值股票的平均市值是15.90億,到了1年后,經(jīng)過多次輪動,持有的20只小市值策略的平均市值是15.62億,不但沒有上漲,還比1年前小了0.28億。這個數(shù)據(jù)充分說明了小市值策略的主要收益來自于輪動而不是單純的股票價格的上漲。

不僅這1年平均市值沒有上升,而且最近4年策略上漲了近300%,平均市值還算維持在16億左右。缺點(diǎn)也是波動太大,倉位重了受不了。另外成交額不大,大資金進(jìn)不來,這也是對小散有點(diǎn)優(yōu)勢。

關(guān)鍵詞: 經(jīng)過多次 股票下跌 市場運(yùn)行

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