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雪球?qū)？?19期——公募量化基金怎么選

2023-01-09 20:18:44 來(lái)源：雪球網(wǎng) 小 中

自股票市場(chǎng)產(chǎn)生以來(lái)，人們就開(kāi)始了對(duì)于股票投資理論的探索，形成了多種多樣的理論成果。量化基金是通過(guò)數(shù)理統(tǒng)計(jì)分析，選擇那些未來(lái)回報(bào)可能會(huì)超越基準(zhǔn)的證券進(jìn)行投資，以期獲取超越指數(shù)基金的收益，主要采用量化投資策略來(lái)進(jìn)行投資組合管理。2022年，量化公募市場(chǎng)逐漸成熟，在投資者中的接受度逐漸提高，量化產(chǎn)品也已經(jīng)成為了市場(chǎng)中不容忽視的一股力量。尤其在今年震蕩的行情下，國(guó)金量化多因子等基金的優(yōu)秀回報(bào)受到投資者的關(guān)注。本期雪球?qū)？x取8篇好文，聊一聊公募量化基金的投資價(jià)值。

(資料圖片僅供參考)

亞馬遜

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摘要：相對(duì)于量化基金而言，傳統(tǒng)基金的共同特點(diǎn)都是超額收益依賴于人力挖掘，策略覆蓋面非常有限，而量化基金主要依賴于構(gòu)建的策略模型，對(duì)人力的依賴比較小，策略可以覆蓋面到海量數(shù)據(jù)，可以進(jìn)行全市場(chǎng)的超額收益挖掘，并且由于構(gòu)建的策略模型都是通過(guò)計(jì)算機(jī)去執(zhí)行決策交易，不會(huì)受到貪婪、恐懼等人性弱點(diǎn)影響，并且對(duì)交易時(shí)機(jī)的把握速度要比人力挖掘快幾個(gè)數(shù)量級(jí)，這些都構(gòu)成了量化基金的優(yōu)勢(shì)。

2、如果機(jī)器人當(dāng)了基金經(jīng)理，TA管理的基金你會(huì)買嗎？@懶人養(yǎng)基

摘要：主動(dòng)量化相當(dāng)于一個(gè)人類基金經(jīng)理帶著一個(gè)智能化程度還很一般的機(jī)器人組成了一個(gè)團(tuán)隊(duì)，人類基金經(jīng)理負(fù)責(zé)設(shè)定投資目標(biāo)，機(jī)器人負(fù)責(zé)各種高度復(fù)雜的統(tǒng)計(jì)運(yùn)算并根據(jù)運(yùn)算結(jié)果做出投資決策，也就是說(shuō)，在主動(dòng)量化基金中，機(jī)器人當(dāng)了半個(gè)基金經(jīng)理。

3、主動(dòng)量化基金：超額收益來(lái)自交易的有效性 @諾依曼Feng

摘要：主動(dòng)量化基金以追求超額收益為目標(biāo)，同時(shí)又能擺脫指數(shù)增強(qiáng)基金對(duì)選股的限制，最近幾年發(fā)展較快，投資者也比較認(rèn)可。很多管理指數(shù)增強(qiáng)基金的基金經(jīng)理近幾年都增加了主動(dòng)量化基金的產(chǎn)品，并取得不錯(cuò)的業(yè)績(jī)。

4、小小量化，大大不同~淺淺測(cè)評(píng)7只量化基金 @九龍十三姨

摘要：我們把雪球選出的7只量化基金的數(shù)據(jù)大體看了遍，已經(jīng)很明顯可以看出：【嘉實(shí)絕對(duì)收益策略】跟其他6只完全不是一掛的，前者是對(duì)沖型量化，追求“絕對(duì)收益”，后者是主動(dòng)管理型多頭量化，追求“相對(duì)回報(bào)”。

5、數(shù)據(jù)為基、策略為核！從7只績(jī)優(yōu)量化基金里挑出來(lái)3只！ @基星高照

摘要：震蕩市適合國(guó)金量化多因子，牛市適合西部利得量化成長(zhǎng)，招商量化精選屬于長(zhǎng)跑健將牛熊震蕩市均可。

6、一文讀懂絕對(duì)收益基金究竟是怎么回事——評(píng)嘉實(shí)絕對(duì)收益 @昵稱可以吃

摘要：從本質(zhì)來(lái)看，絕對(duì)收益策略是通過(guò)有效的風(fēng)險(xiǎn)管控，將整個(gè)組合的波動(dòng)率控制在一個(gè)合理的范圍內(nèi)，從而給予客戶一個(gè)相對(duì)長(zhǎng)期的收益預(yù)期，而非絕對(duì)保證取得正收益，可見(jiàn)這個(gè)”絕對(duì)收益“是相對(duì)于“相對(duì)收益”而言的一個(gè)說(shuō)法。

7、震蕩市法寶，這位量化基金大咖值得關(guān)注——評(píng)招商量化精選 @阡陌說(shuō)

摘要：基金經(jīng)理王平是一位基金經(jīng)理年限超過(guò)10年的老司機(jī)，實(shí)際上已經(jīng)達(dá)到了12.41年。從簡(jiǎn)歷來(lái)看，王平2006年就加入了招商基金，現(xiàn)任招商基金量化投資部副總監(jiān)。目前管理最多的基金類型是增強(qiáng)指數(shù)型基金，也是他比較擅長(zhǎng)的領(lǐng)域。

8、公募里的量化策略靈不靈？20只量化基金大揭秘 @炒基蛋

摘要：市場(chǎng)在變，風(fēng)格不斷切換。一個(gè)有效的量化模型，也必然是隨著市場(chǎng)調(diào)整和優(yōu)化的。對(duì)于現(xiàn)階段的市場(chǎng)，能做好，也挺難的。隨著市場(chǎng)的成熟、機(jī)構(gòu)占比更高后，量化投資也會(huì)迎來(lái)高光時(shí)刻。我們期望看到，那個(gè)時(shí)候公募量化的騰飛發(fā)展。