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計提7億減值損失,大幅削減產(chǎn)量,后疫情時代疫苗產(chǎn)業(yè)路在何方?

2023-01-20 06:29:17 來源:雪球網(wǎng)

$康泰生物(SZ300601)$自從2019年疫情開始之日起,幾年過去有幾個產(chǎn)業(yè)快速崛起,疫苗產(chǎn)業(yè)無疑就是其中最受關(guān)注的之一,如今伴隨著政策的調(diào)整與放開,市場進入后疫情時代,很多人不禁想問在這個后疫情時代,疫苗產(chǎn)業(yè)的未來該怎么看?疫苗又該向何處去呢?

一、疫苗市場的變化與波動

最近幾天,伴隨著大家逐漸“陽康”,市場又全面恢復(fù)到了之前的紅火狀態(tài),在這樣的狀態(tài)之下,疫苗產(chǎn)業(yè)卻進入了一些略顯尷尬的狀態(tài)之中。


(資料圖片)

據(jù)澎湃新聞的報道,深圳康泰生物制品股份有限公司發(fā)布業(yè)績預(yù)告,預(yù)計2022年虧損7600萬元至1.5億元,比上年同期下降106.02%至111.87%,上年同期凈利潤12.6億元??鄢墙?jīng)常性損益后的凈利潤虧損1.26億元至2億元,比上年同期下降110.59%至116.81%,上年同期盈利11.91億元。

對于歸母凈利潤較去年同期下降的原因,公告顯示,系報告期內(nèi)由于國內(nèi)外新冠疫苗接種環(huán)境發(fā)生重大變化,公司新冠疫苗銷量較2021年大幅下滑,同時公司按照企業(yè)會計準則的有關(guān)規(guī)定和要求,對2022年度存在減值跡象的新冠疫苗相關(guān)庫存商品、原輔料、自制半成品、生產(chǎn)設(shè)備及新冠滅活疫苗開發(fā)支出計提資產(chǎn)減值準備7.85億元,新冠滅活疫苗III期臨床研發(fā)支出費用化處理 3.02億元;前述因素合計減少利潤總額10.88億元,考慮加計扣除影響,減少凈利潤8.16億元。

據(jù)21世紀經(jīng)濟報道的消息,有醫(yī)藥行業(yè)人士向21世紀經(jīng)濟報道記者分析認為,“以原始毒株為基礎(chǔ)研制的新冠滅活疫苗,相對于新冠病毒變異株,防控能力是在顯著下降。”

無獨有偶,不僅僅是康泰生物,國際巨頭強生也有關(guān)于疫苗的消息傳來,據(jù)界面新聞的報道,在動員起來迅速開發(fā)和生產(chǎn)新冠疫苗之后,面臨需求下滑的強生公司大幅縮減其生產(chǎn)這款疫苗的努力。

強生在最近幾個月終止與幾家公司的生產(chǎn)協(xié)議。康泰倫特和賽諾菲集團等企業(yè)曾在疫情期間幫助強生生產(chǎn)新冠疫苗。同時,強生在美國政府敦促下與競爭對手默克建立的疫苗生產(chǎn)合作關(guān)系也沒有達到預(yù)期效果。兩家公司現(xiàn)在正在進行仲裁。知情人士透露,總部位于新澤西州拉威的默克只在其一家工廠生產(chǎn)強生新冠疫苗,而在另一家涉及制造過程中更復(fù)雜部分的工廠則沒有生產(chǎn)商業(yè)劑量。

不過也不是沒有好消息,據(jù)21世紀經(jīng)濟報道1月13日的報道,沃森生物在投資者平臺稱其mRNA疫苗(S蛋白嵌合體)目前IIIb期臨床已完成受試者入組,IIIa期臨床受試者入組也已基本完成,III期臨床試驗入組也將盡快完成;在此不久前,康希諾生物發(fā)布公告,披露了其新型冠狀病毒mRNA疫苗CS-2034相關(guān)實驗數(shù)據(jù);云頂新耀也宣布其mRNA疫苗產(chǎn)業(yè)化基地正式投入運行并進行了成功的試生產(chǎn)。

二、后疫情時代疫苗產(chǎn)業(yè)路在何方?

面對著當前康泰生物、強生等幾家知名疫苗企業(yè)的變化,很多人都有些疑惑,疫苗市場的發(fā)展到底該怎么看呢?后疫情時代,疫苗業(yè)到底有沒有希望?疫苗產(chǎn)業(yè)的發(fā)展前景又在什么地方?

首先,新冠疫苗的需求不會因為政策放開而產(chǎn)生巨大變化。我們仔細分析當前整個世界疫情的變化趨勢就會發(fā)現(xiàn),當前整個市場其實并沒有因為政策的調(diào)整發(fā)生根本性的改變,這是因為不像天花病毒那些基本不會變異的病毒,新冠病毒始終處于變異之中,不斷的變異讓新的毒株層出不窮,這就導致人類與病毒的斗爭是一個持久戰(zhàn)的過程。

據(jù)藍鯨財經(jīng)的報道,云頂新耀首席執(zhí)行官羅永慶藍鯨財經(jīng)記者表示,新冠疫苗未來不僅僅是大流行期間的需求,而且是未來一個常態(tài)化的需求,就像流感疫苗一樣,每年都要打,未來我們認為市場對比較好的新冠疫苗的需求是一個長期的需求。

其實,這就是新冠疫苗發(fā)展的大勢所趨,根據(jù)世界衛(wèi)生組織的研究,新冠疫苗仍是及早發(fā)現(xiàn)感染者或感染風險、阻止病毒傳播擴散的有效武器。一方面,站在全球視野的角度來看,據(jù)21世紀新健康研究院《中國新冠疫苗產(chǎn)業(yè)國際合作現(xiàn)狀報告》的數(shù)據(jù)顯示,截至2022年10月14日,高收入國家已經(jīng)有80%的人口完成全程新冠疫苗的接種,但是低收入國家有超過75%的人口仍然沒有接種第一針,廣大的第三世界國家對于新冠疫苗的需求依然是非常迫切的。

另一方面,由于新冠病毒并不會消失,而且不斷在變異,新冠疫苗需要持續(xù)接種的需求是始終存在的,據(jù)界面新聞的報道,美國生物制藥公司諾瓦瓦克斯預(yù)測,新冠疫苗的未來銷售將在年度疫苗接種市場開展,而且由于比流感更嚴重,新冠疫苗的市場規(guī)模將比流感疫苗的全球市場大得多。

所以,對于當前的整個市場來說,新冠疫苗的需求其實并沒有消退,長期化的疫苗需求將會是市場的大勢所趨。

其次,當前疫苗的需求也在快速發(fā)生變革。雖然,從長期的角度來說,市場對于新冠疫苗的需求其實并沒有真正的消退,那我們看到的疫苗的泰康生物與強生的事件又是怎么回事呢?

先說強生,強生的疫苗因為之前的一系列安全問題,以及眾多國家選擇停止接種強生疫苗導致了強生疫苗的整體需求不足。但是,康泰生物的疫苗則更多的是因為技術(shù)原因,由于康泰生物采用的是最早的新冠原始毒株所生產(chǎn)的滅活疫苗,在整個新冠疫苗的生產(chǎn)中是屬于相對技術(shù)較為落后的疫苗。對于當前快速變異的奧密克戎的變異株來說,以原始毒株所生產(chǎn)的滅活疫苗的整體保護效力過低,已經(jīng)無法真正發(fā)揮作用,所以整體的疫苗需求也出現(xiàn)了較大的下降。

其實,對于當前的市場來說,市場不是不需要疫苗,而是需要真正有效的疫苗,一些研制速度較為緩慢,本身保護效率不足的疫苗就會逐漸被市場所淘汰,但是一些技術(shù)較為先進的疫苗反而市場需求更加廣闊。比如說康希諾的腺病毒載體疫苗由于更新速度較快,而且有針對奧密克戎的二價疫苗反而更能夠被市場所認同。再比如最近相當火熱的mRNA疫苗,由于mRNA疫苗保護率高且生產(chǎn)轉(zhuǎn)換快,對于快速變異的新冠病毒,mRNA疫苗換一個序列就可以更新,而其他技術(shù)領(lǐng)域疫苗則需要從頭開始,反而更被市場所承認。

所以,當前的市場最大的特點是疫苗的需求發(fā)生了根本性的變革,越是技術(shù)先進越有效的疫苗才更能夠被市場所接受,市場的發(fā)展空間反而更加廣闊。

第三,疫苗產(chǎn)業(yè)的未來在何方呢?其實,從整個市場發(fā)展的角度來說,后疫情時代,經(jīng)過了疫情多年的市場教育,大多數(shù)用戶對于健康的態(tài)度已經(jīng)提升到了一個前所未有的高度,而且大家對于疫苗的接受程度更高,除了新冠疫苗,最近非常紅火的HPV疫苗也能夠說明問題。對于整個疫苗產(chǎn)業(yè)來說,伴隨著用戶健康意識的提高,疫苗產(chǎn)業(yè)的發(fā)展前景無疑更值得市場的看好。

與此同時,最近幾年新冠疫苗的發(fā)展,其實除了本身有較大的市場發(fā)展空間之外,我們還應(yīng)該更加看到新冠疫苗的研制速度,以及其本身技術(shù)方面的進步,伴隨著越來越多的企業(yè)所采用的腺病毒載體、重組蛋白技術(shù)、mRNA技術(shù)等等更先進疫苗技術(shù)的普及,很多之前大家沒有辦法解決的疾病很有可能在短時間內(nèi)取得疫苗的突破,新型疫苗技術(shù)對不同疾病的作用有可能會被進一步的擴大。

因此,對于整個疫苗產(chǎn)業(yè)來說,后疫情時代將會是一次更好發(fā)展的契機,能否抓住這個契機,真正用更先進的技術(shù)生產(chǎn)出更有效的疫苗,這無疑是擺在各家疫苗企業(yè)面前最重要的問題。@今日話題@雪球達人秀@投資煉金季

關(guān)鍵詞: 康泰生物 滅活疫苗

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