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通訊!除夕之夜話格力電器

2023-01-21 20:24:52 來源:雪球網(wǎng)

今天是除夕,大家都在歡歡喜喜,闔家團圓準備過年。我是一個孤懸海外(海南島相對于中國的大陸)孤老頭子,無所謂年不年,天天都一樣。還是習慣性打開電腦,看有關股市,尤其是有關格力電器的信息。別人可能覺得無趣,或者掃興。我無所謂,愛看不看。

昨天是虎年股市的最后一個交易日,股民,都盼自己的股票紅紅火火,哪怕全年跌了,是綠的,也希望最后紅一次收盤。昨天早上股市開盤,格力電器果然開出了紅盤。心想,這該是個好兆頭。沒想到,好景不長,十點鐘以后就再也起不來了,雖然滬深300大盤指數(shù)一直是紅盤。什么原因?不知道。只知道,格力電器公司居然突破常規(guī),午間發(fā)布公告了。

長期持有格力電器股票或者關注格力電器的人,一定不會不知道這是格力電器第二次午間發(fā)布公告了。上一次格力電器的午間公告是因為通過司法拍賣,拍下了銀隆的股權。而這次居然又是與銀隆有關,不過是銀隆已經(jīng)更名“格力鈦”了。昨天中午公告的第一句話是這樣的:


(資料圖)

我把它用黑體字摘錄下來。市場看見這樣的文字,是什么心情?這不是大過年給持有格力電器的股東心里添堵嗎?昨天格力電器公司中午披露的《關于子公司之間提供擔保的進展公告》,并不是什么緊迫的新鮮事情,而是一件大家早已知道的事情?,F(xiàn)在只不過是按照事情的進展程度,履行例行公事,公告一下而已。放在平時,早幾日,晚幾天披露都行,沒有人會關注它??筛窳﹄娖髌鸵酚薪槭?,趕在昨天的中午發(fā)出來。生怕別人不知道,格力電器還有這一檔子事。莫非,真有人害怕格力電器股價漲嗎?

格力電器確實有太多反常的事情了,就像格力電器的股東大會,每遇上什么事情,需要中小股東投票時,反對票占的比例,總是那么高。按常理,不認可格力電器公司的人,根本不會持有格力電器股票??墒?,偏偏有那么一些資金,卻要買入并持有格力電器股票來股東大會投反對票。就如上個月,最近的這次股東大會審議子公司之間擔保額度的議案:

除了公司大股東以外,中小股東的反對票又超過了30%。這樣的反對票占比,在上市公司的股東大會的表決中是不常見的。

沒有對比,就沒有傷害,自然也不知道好歹。巧了,就在這個月,格力電器老對手,美的集團也召開了一次股東大會,審議公司的《關于開展資產(chǎn)池業(yè)務的議案》,同意公司及子 公司與國內(nèi)資信較好的商業(yè)銀行開展額度不超過132.26億元的資產(chǎn)池業(yè)務。我們姑且不在這里評判人家的這個業(yè)務風險大小的問題。單單看看人家股東大會表決的情況:

在我印象中,美的集團的股東大會投票能有這么多反對票的時候,不多??墒牵磳ζ弊疃嗟囊豁?,反對票比例也僅占了7%多一點。不及格力電器股東大會反對票比例的四分之一。倘若以后,不求格力電器股東大會上的反對票比例降到像美的集團一樣小,哪怕能夠降到是美的集團的2倍多,格力電器的股票市值也不至于像現(xiàn)在這樣,不及美的集團的一半吧?

基金去年的四季報,基本披露完畢了。就我目前看到的數(shù)據(jù)情況,雖然有前兩天我說的《不信邪的信達澳亞基金管理有限公司,居然敢重倉投資格力電器》那樣的基金。但是,敢這樣的基金,依然是少數(shù)??偣仓豢吹接?99只基金的前十大持股名單中有格力,合計只有1億股。目前還沒有看見有哪只基金,持有格力電器的數(shù)量超過了1千萬股。

而四季報中,持有美的集團的基金有416只,合計持股2.3億:

持有海爾智家的基金有245只,合計持股近5億:

可以很明顯看見,基金持有海爾的比例最高。這也就難怪這三只家電股票,海爾智家的股票市盈率最高了。難道能以此證明,海爾就比格力和美的更優(yōu)秀嗎?我看不出來。我只看出來了,格力電器的投資者關系維護做得最差,目前最不討境內(nèi)的基金機構喜歡。

好在這一切將隨著兔年的到來,要翻篇了。誰不知道這三家公司中,美的和海爾都施行完成了多批次的員工持股計劃,不斷有公司內(nèi)部人有減持公司股票套現(xiàn)的需求。而格力電器,除了哪些跳槽的,部分前格力電器高管手中有幾百萬股格力電器股份急需賣出套現(xiàn)外,公司管理層內(nèi)部,包括董明珠在內(nèi),你見誰賣出過一股公司股票?對于長期持股的格力電器投資者來說,股價高低,真的無所謂。

但是,下個月格力電器的第二期員工持股計劃的員工持股計劃的過戶劃轉(zhuǎn)工作,鐵定必須完成。若說現(xiàn)在公司股價低一些,對于公司來說確實更有利。大家看看公司的員工持股計劃原文就知道:

現(xiàn)在大家明白這一年多,格力電器的股價始終圍繞在32.72元上下波動的原因了吧?公司管理層并沒有主動推高公司市值的愿望。說句不好聽的話,你那些基金愛來不來,公司不稀罕。更不會像貴州茅臺等公司那樣,去討好巴結(jié)機構資金來炒格力電器股票!看過我以前發(fā)過的《戲說格力電器、美的集團和貴州茅臺三家董事長的公司市值管理風格》,應該還記得我是怎樣對此進行評說的。

境內(nèi)的基金機構可能還在麻木不仁,還沒有認識到格力電器的員工持股計劃的股票劃轉(zhuǎn)工作一旦完成,到了格力電器員工名下后,股價高低就牽涉到公司核心員工的切身利益了。公司不可能再像現(xiàn)在這樣,對公司股價高低的影響視而不見。境外的深股通機構資金,肯定是嗅到機會了。所以我們能夠看到深股通資金在持續(xù)增持。

深股通資金持有格力電器的股份占比,自去年11月開始一路增加,截止昨天收市已經(jīng)持股接近7億股,達到公司總股份的12.3%了。這還沒有考慮境內(nèi)的QFII&RQFII在這期間增持的情況。參考深股通資金限制買入美的集團后,QFII&RQFII依然在不斷繼續(xù)增持美的集團的情況來推算,它們不可能只買美的,而不買更具投資價值的格力電器。只是因為外資持股還沒有達到公司總股份的24%,深交所沒有披露數(shù)據(jù),我們看不到而已。

以前我說過,深股通資金中究竟藏有一些什么來頭的資金是很不透明的。與目前境內(nèi)的基金沒有一只基金持有的格力電器超過1千萬股不同,深股通中據(jù)我觀察,持有格力電器超過千萬股級的大鱷,大有人在?,F(xiàn)在它們這些外資吃進了多少格力電器,就證明內(nèi)資吐出來了多少格力電器。誰能在兔年吃到格力電器身上的兔肉,只有兔年結(jié)束之后才知道。祝大家兔年好運!

董明珠曾經(jīng)在格力電器的股東大會上,對與會股東說過一句很有名的話:格力電器沒有虧待過你們!你們看有哪家公司,像格力這樣給你們分了這么多錢?

這是大實話,但是,卻讓很多人聽了不爽,甚至拿來當作黑董明珠不尊重股東的素材,添油加醋,年年講。我是自2013年開始,一直持有格力電器股票到今天的?,F(xiàn)在市場上的股民早已過億,炒股時間超過十年的也不在少數(shù)。但是,能像我一樣持有一只股票超過10年的(除了虧損被套死的),能夠超過十年的恐怕不多。但我有切身體會,格力電器從來沒有虧待過長期持有格力電器的投資者。我十年前買入格力電器時,格力電器的股價是20多元,現(xiàn)在,格力電器的股價依然還只有30多元。但是,這是格力電器10送10股翻倍以后的股價,還沒有算上這些年格力電器每股派發(fā)的十多元現(xiàn)金股息。

也許有人說,沒有誰能像你一樣,持有一只股票十年,沒有可比性,不能說明問題。確實是這樣,我認可。于是我拿一個單一持股格力電器一只股票,沒有做買賣差價和中到過新股的賬戶,近一年和近三個月的賬面收益率讓大家看看,收益率分別是擊敗了76%和94%的股民。大家都是股民,捫心自問,你的賬戶炒其他股票,包括買基金,幾人達到了只持有格力電器股票不動的收益?

關鍵詞: 格力電器 美的集團 股東大會

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