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【全球播資訊】糖周期,一個(gè)計(jì)劃與市場(chǎng)的悲劇

2023-03-02 12:18:15 來(lái)源:雪球網(wǎng)

糖周期大概六年一輪,根源性來(lái)自于甘蔗的宿根性?;旧习滋堑漠a(chǎn)出南方來(lái)自于甘蔗、北方來(lái)自于甜菜。


(資料圖片)

所以它還可以和氣候周期扯上關(guān)系,拉尼娜效應(yīng)下,甜菜是減產(chǎn)的。

但是我國(guó)沒(méi)有經(jīng)歷過(guò)一次糖周期,南寧糖業(yè)歷史上大漲其實(shí)只是跟著通脹上行。

而這個(gè)倒霉蛋曾經(jīng)ST的原因很簡(jiǎn)單,扶貧。

南寧糖業(yè)利潤(rùn)結(jié)構(gòu)很簡(jiǎn)單,收甘蔗、榨糖、賣(mài)糖。而甘蔗的利潤(rùn)很簡(jiǎn)單,種甘蔗、施肥、雇人砍甘蔗、賣(mài)給糖廠。

由于砍甘蔗的成本不斷上升,而甘蔗的利潤(rùn)確實(shí)不高。所以很多廣西的年輕人都不去種地,而是去打工,畢竟一個(gè)月就是一畝地一年的收入。而去年砍果樹(shù)種甘蔗的政策也使得甘蔗確實(shí)不賺錢(qián)。

所以呢,只能補(bǔ)貼農(nóng)民,農(nóng)民種甘蔗補(bǔ)貼,并且提高甘蔗的采購(gòu)價(jià)。但是糖價(jià)呢?

穩(wěn)定在5.5一公斤上下。這又是為啥呢?

因?yàn)橹屑Z集團(tuán)每年都在進(jìn)口大量的糖,雖然配額沒(méi)有用完,但是國(guó)內(nèi)糖消費(fèi)市場(chǎng)是慢慢變低的。因?yàn)榻】德铩,F(xiàn)在中糧集團(tuán)的存貨都是千萬(wàn)噸。

而期貨市場(chǎng),中糧期貨也一直是白糖的大空頭。

一方面計(jì)劃性讓南寧糖業(yè)支出增加、又搞外糖進(jìn)口。另一個(gè)方面又讓成本高的內(nèi)糖去市場(chǎng)化賣(mài)。

那最后就是虧損,再加上南寧糖業(yè)是個(gè)傳統(tǒng)的低效率國(guó)企。

我目測(cè)這個(gè)貨只能最后退市或者重組

至于周期?大概中糧什么時(shí)候不累庫(kù),什么時(shí)候才有那么一點(diǎn)點(diǎn)機(jī)會(huì)反轉(zhuǎn)吧。

關(guān)鍵詞: 南寧糖業(yè) 什么時(shí)候 中糧集團(tuán)

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