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相信邏輯，等待數(shù)據(jù)，而不是反過來。

有沒有發(fā)現(xiàn)，時間真如白馬過隙，對于投資者更甚。

(相關(guān)資料圖)

7月，任務(wù)繁忙，月報，季報，半年報。一報接一報，唯有期待皆是福報。

最近在準備半年度投顧組合的總結(jié)和直播，今晚抽空，也來寫一寫自己的投資半年報。

我在雪球很少發(fā)布關(guān)于投資，股市的內(nèi)容：

一是雪球上，前輩太多，我自認能力不夠；

二是我已加了基金斜桿，力求做最客觀的基金內(nèi)容傳播者以及分享一些大家難以獲取的業(yè)內(nèi)信息；

三是我希望立住專注基金研究的人設(shè)。

一季度結(jié)束，那時候我剛來到雪球，剛開始嘗試發(fā)布基金類咨詢，那時我學會了蹭話題，發(fā)布了自己的一季度成績。

如今半年度過去，我覺得還是得自己做一下總結(jié)。

01

變形的杠鈴，改善的波動率

A股半年度收益：22.04%，二季度，收益告負。

A股實現(xiàn)收益：

2019年-2021年：182.88%

2022年：22.92%

2023年至今：22.4%

熟悉我的朋友都知道，我在A股的投資是非常泯頑不靈的，無論身邊做短線的人，如何炫耀，我這么多年毫無動搖，而且一只票一拿就是幾年以上，對于今年而言，持倉與去年無異，因此今年于我而言，是賺價值回歸的錢，中間白白浪費了一年。

永遠滿倉，永遠熱淚盈眶，永遠不做擇時和輪動。

今年持倉＝安全（中藥＋眼科＋能源）＋科技（AI＋恒生科技）

其中AI的倉位已經(jīng)實現(xiàn)翻倍。

02

不買半導體，收益靠輪動

美股半年度收益：37.76%，二季度再創(chuàng)年內(nèi)收益新高。

美股的投資，很奇妙，我錯誤預(yù)判了中概，但很感激重配了科技。

年初開始，市場一致３種預(yù)期：美國衰退，中國復蘇，年內(nèi)降息。

結(jié)果經(jīng)濟和市場雙雙錯配。

在這樣的錯配下，如果重倉了中概，那么無異是上半年刺傷業(yè)績最鋒利的“刀”。

今年上半年，美股科技股在AI的帶動下，涅槃重生，截止6月30日數(shù)據(jù)：

費城半導體指數(shù)是美股市場今年最大的亮點，今年3月份，好幾家國內(nèi)的基金公司也紛紛申報了跟蹤費城半導體指數(shù)的基金。#看好后市？公募密集申報半導體主題基金#

精選下的納斯達克100領(lǐng)先納斯達克指數(shù)7個點，目前市場上，跟蹤納斯達克100的基金，剔除C類，有20只，今年以來收益明顯強于指數(shù)。

據(jù)我所知，大部分的基金，都主動增配了英偉達的倉位。

從收益結(jié)果看，我在含“英”量為零的情況下，跑贏了納斯達克指數(shù)剛好6個點。

今年美股，我做了很明顯的輪動。

分別是跨年重倉中概，年初重倉特斯拉，現(xiàn)階段重倉美債。

而持倉的標志變化和上限，就是單一個股上限25%。當特斯拉漲到接近25%開始，逐步減倉特斯拉，未來美債持倉超過25%，我也將逐步賣出美債（TMF）。

美股也許可以有更好的回報，那就把特斯拉拿的久一點，把中概的輪動做的更好一點，實際上，我好幾次加倉拼多多的時間點都猜的不錯，最后就是慢一點布局美債。

港股當面，二季度繼續(xù)滑鐵盧，持有的成長型基金在二季度迎面接受錯誤預(yù)期的重錘，基金組合收益-7%+，個賬戶-18.38%。

很多朋友會說，投資港股的意義何在，每每看到這個“問候”，我都不主動回應(yīng)和爭論，港股是個人長期投資以來的一部分，在港股已經(jīng)完整經(jīng)歷大起大落，這個市場分子分母端都到了拐點附近，未來等待數(shù)據(jù)向好，收益回報一定會滔滔不絕。

今晚看到一句話，我特地發(fā)到了雪球和朋友圈：

相信邏輯，等待數(shù)據(jù)，而不是反過來。

我相信美股的經(jīng)濟一定會扛不住高利率的沖擊，我相信美聯(lián)儲未來一定會降息，我也相信中國經(jīng)濟一定會迎難而上。

邏輯是對的，但是過程一定是曲折的。

就像劉元春校長說：復蘇是堅實的，但是進程是復雜的

我在之前的文章中寫道：復蘇是堅實的，但是進程是復雜的

而今晚這句話，就是給了一句深刻的回應(yīng)，即使相信邏輯，但如果沒有現(xiàn)實的數(shù)據(jù)支撐，邏輯要么是空談，要么是個人意淫。

抓住現(xiàn)實，順勢而為。

夜已深，半年復盤到這，不宜聯(lián)想太多，回歸現(xiàn)實，分享好基金，解決投資者信息閉塞才是我來雪球的主要目的。

今年2月份開始以來，雪球半年度收益，收獲粉絲900+，感激大家。

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