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淺談長(zhǎng)安汽車(chē)收購(gòu)長(zhǎng)安新能源部分股權(quán)的會(huì)計(jì)預(yù)測(cè)的解讀|世界熱文

2022-12-03 15:20:06 來(lái)源：雪球網(wǎng) 小 中

(資料圖片)

今天長(zhǎng)安汽車(chē)公告，將收購(gòu)長(zhǎng)安新能源10.34%的股權(quán)，完成收購(gòu)后，長(zhǎng)安汽車(chē)持有后者51%的股份，長(zhǎng)安新能源重新并入長(zhǎng)安汽車(chē)報(bào)表。交易的對(duì)價(jià)是13.3162億元。

公告提到，交易完成后，將增加公司凈利潤(rùn)約35億元。很多持有長(zhǎng)安汽車(chē)的球友可能就想不明白這個(gè)估算是怎么來(lái)的。

2019.12月4日，長(zhǎng)安新能源增資擴(kuò)股，長(zhǎng)安汽車(chē)放棄增資，增資完成后，長(zhǎng)安汽車(chē)持股低于50%，長(zhǎng)安新能源出表，增加公司凈利潤(rùn)22.91元。

2022.1月19日，長(zhǎng)安汽車(chē)公告阿維塔出表，增加凈利潤(rùn)約7億元。

兩次控股子公司出表，增加了公司凈利潤(rùn)，這次是長(zhǎng)安新能源成為控股子公司而并表，同樣增加公司凈利潤(rùn)，這使不少股民迷糊了。

我來(lái)分析一下今天公告的算法。

根據(jù)長(zhǎng)安汽車(chē)2022年的半年報(bào)，長(zhǎng)安新能源作為長(zhǎng)安的長(zhǎng)期股權(quán)投資，賬面價(jià)值是17.19億元。這次收購(gòu)?fù)度胭Y金13.32億元，那么，收購(gòu)?fù)瓿珊蟮钠谀┵~面余額是30.51億，持有長(zhǎng)安新能源51%股權(quán)。根據(jù)今天的公告，10.34%的長(zhǎng)安新能源股權(quán)，價(jià)值13.32億元，那么，長(zhǎng)安新能源的公允價(jià)值是13.32/10.34%=128.82億，長(zhǎng)安汽車(chē)51%的股權(quán)的公允價(jià)值是65.70億元。根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，公允價(jià)值和賬面價(jià)值的差價(jià)65.70-30.51=35.19億元將計(jì)入當(dāng)期損益。所以公告預(yù)計(jì)會(huì)增加公司凈利潤(rùn)約35億，這將是長(zhǎng)安汽車(chē)的當(dāng)期非經(jīng)常性收益。

我從來(lái)不太看重非經(jīng)常性收益。長(zhǎng)安汽車(chē)這筆收購(gòu)的關(guān)鍵是，長(zhǎng)安新能源能否做強(qiáng)做大，能否爭(zhēng)取三年內(nèi)盈利，這才是我關(guān)心的。

本人非財(cái)務(wù)出身，如果解讀有錯(cuò)，請(qǐng)指出。開(kāi)球了，就寫(xiě)到這。阿維塔和長(zhǎng)安新能源出表時(shí)的財(cái)務(wù)分析，有興趣的球友自己可以去琢磨一下。

$長(zhǎng)安汽車(chē)(SZ000625)$

關(guān)鍵詞：長(zhǎng)安汽車(chē) 賬面價(jià)值