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歷經(jīng)大起大落,方知均衡的奧義

2022-12-07 22:36:16 來(lái)源:雪球網(wǎng)


(資料圖片僅供參考)

在賽道論盛行、風(fēng)格極致化的當(dāng)下,傳統(tǒng)的均衡風(fēng)格成為少數(shù)派,檸檬君卻一直堅(jiān)持著,就像當(dāng)初指數(shù)基金盛行的時(shí)候反倒更堅(jiān)定地選擇了主動(dòng)基金一樣。為什么要如此青睞均衡呢?因?yàn)橐?jiàn)識(shí)過(guò)大起大落,方知均衡的奧義。

均衡的價(jià)值

隨著投資年限增加,見(jiàn)識(shí)是越來(lái)越多的。見(jiàn)多了市場(chǎng)的大起大落,最深刻的感受就是均衡對(duì)于平穩(wěn)心態(tài)的幫助。

身處市場(chǎng)之中,除了盈虧,也會(huì)忍不住去比較相對(duì)的優(yōu)劣。賺錢是很開(kāi)心,但是比人家賺少了就不開(kāi)心了;比人家虧得少似乎值得驕傲,但是虧錢了就會(huì)不開(kāi)心!人性就是如此,想要看得云淡風(fēng)輕并不容易。而一旦不淡定了,可能就會(huì)有各種亂操作,反倒使得收益更加不理想。

均衡的風(fēng)格,可以使得偏離程度并不大,大幅減少了這種比較帶來(lái)的煩惱。波動(dòng)可以承受,也更拿得住手里的基金,避免追漲殺跌。

中庸不是平庸,平衡也不意味著平淡。

數(shù)據(jù)來(lái)源:wind,與中證偏股型基金指數(shù)(代碼:930950)相比,下同

如果拿國(guó)富策略回報(bào)的業(yè)績(jī)跟同類基金相比,我們可以取中證偏股型基金指數(shù),這個(gè)指數(shù)反映了全市場(chǎng)合同約定股票投資范圍下限在60%以上的基金的表現(xiàn)。自2019Q3采取“主動(dòng)管理指數(shù)增強(qiáng)策略”以來(lái),國(guó)富策略回報(bào)13個(gè)季度中有9個(gè)季度跑贏同類基金平均水平,勝率是70%,也就是7成的時(shí)間跑的比同行好。

由于合同約定的股票倉(cāng)位上限是80%,王曉寧一般都是不擇時(shí),將倉(cāng)位保持在貼近上限的水平,而可轉(zhuǎn)債投資,可以作為一個(gè)補(bǔ)充。

市場(chǎng)波動(dòng)較大,擇時(shí)好難。既然市場(chǎng)的長(zhǎng)期回報(bào)不低,那就不如穩(wěn)定超越市場(chǎng),反正資產(chǎn)保值增值又不是暴富,投資就是一件長(zhǎng)期的事兒,而這正是均衡的奧義。

@今日話題#基金創(chuàng)作者激勵(lì)計(jì)劃##消費(fèi)基金的春天來(lái)了?#

關(guān)鍵詞: 大起大落 偏股型基金 合同約定

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