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興業(yè)銀行年末展望

2022-12-11 06:14:57 來源：雪球網(wǎng) 小 中

(資料圖片)

離年末還有三個(gè)星期，興業(yè)銀行今年業(yè)績(jī)?cè)趺礃?年末、明年年初走勢(shì)如何?讓我們展望一下。

興業(yè)銀行目前處于業(yè)績(jī)快報(bào)前的消息真空期，最近的消息就是三季度業(yè)績(jī)說明會(huì)的消息，從三季度業(yè)績(jī)說明會(huì)透露的消息來看，前三季度雖然受到疫情和房地產(chǎn)危機(jī)影響，但興業(yè)的業(yè)績(jī)基本上符合管理層的預(yù)期，管理層也是滿意的，興業(yè)的息差問題和房地產(chǎn)資產(chǎn)質(zhì)量受到了管理層重視，也作了前瞻性的安排，四季度息差應(yīng)該有所改善，房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步化解，特別提到了預(yù)計(jì)年內(nèi)化解的房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)超過百億，前三季度是45億，因此預(yù)計(jì)會(huì)有超過55億的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)歸為正常，這樣四季度資產(chǎn)質(zhì)量有望繼續(xù)提升，預(yù)計(jì)不良率1.05%、撥備覆蓋率270%左右。

營(yíng)收方面，因9月21日興業(yè)調(diào)整了存款掛牌利率，存款利息支出下降較為明顯，同時(shí)管理層壓降高息負(fù)債，市場(chǎng)利率的提升也有利于興業(yè)貸款利率保持穩(wěn)定，LPR十月份以來沒有下降，同時(shí)貸款結(jié)構(gòu)也趨于優(yōu)化，因此四季度利息收入有望有較好的提升，手續(xù)費(fèi)和傭金由于去年的低基數(shù)，四季度有望保持較好增長(zhǎng)，其他非息收入隨著規(guī)模增長(zhǎng)保持去年水平應(yīng)該問題不大，這樣算下來，四季度營(yíng)業(yè)收入有望達(dá)到歷史新高，全年保持4%的增長(zhǎng)。利潤(rùn)方面，信用成本的下降，使四季度利潤(rùn)增長(zhǎng)率達(dá)到年內(nèi)最高的一個(gè)季度，全年有望利潤(rùn)達(dá)到938億，增長(zhǎng)率13.4%，每股收益4.3元，2022年股息有望超過1.2元。

市場(chǎng)方面，北向資金重新進(jìn)入買入模式，但力度不大，因此股價(jià)走勢(shì)沒有平安、招行好，融資在高拋低吸做T，但昨天好像轉(zhuǎn)向了，追高買入近3億，也許融資認(rèn)為在這里要突破18元的平臺(tái)了，誰賣出的呢？我估計(jì)是前期抄底資金，至于主動(dòng)性基金，就不要管他們了，他們基本上都是趨勢(shì)投資者，興業(yè)創(chuàng)新高時(shí)必有他們的身影。

經(jīng)過了8個(gè)月的疫情洗禮，興業(yè)銀行還是那個(gè)優(yōu)秀的銀行，甚至更好，疫情已經(jīng)結(jié)束，但是跌下來的興業(yè)還沒有回到疫情前。沒有比較就沒有傷害，就拿之前最受損的萬科來看，不但完全收復(fù)了今年的失地，而且還有9%的漲幅，我就問一個(gè)問題，如果長(zhǎng)期持有，你是愿意拿著興業(yè)呢還是萬科?我相信大家自有答案。人們已經(jīng)習(xí)慣于興業(yè)的低估，恢復(fù)興業(yè)的合理估值需要各方面的努力，雖然接受興業(yè)較長(zhǎng)期被低估的現(xiàn)狀，但興業(yè)的高光時(shí)刻一定會(huì)來，我相信，到那時(shí)我一定在場(chǎng)。$興業(yè)銀行(SH601166)$ $平安銀行(SZ000001)$ $招商銀行(SH600036)$

關(guān)鍵詞：興業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量長(zhǎng)期持有