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1、量化基金本質(zhì)也是一種量化投資，是通過大量的數(shù)據(jù)分析構(gòu)建的一個(gè)量化模型。模型需要?jiǎng)討B(tài)調(diào)整以賺取超額收益。

2、有三只表現(xiàn)較強(qiáng)的量化產(chǎn)品分別是招商量化精選、國金量化多因子、西部利得量化成長(zhǎng)。

3、震蕩市適合國金量化多因子，牛市適合西部利得量化成長(zhǎng)，招商量化精選屬于長(zhǎng)跑健將牛熊震蕩市均可。

(相關(guān)資料圖)

本期來測(cè)評(píng)7只優(yōu)秀的量化基金。

一、什么是量化基金

量化基金本質(zhì)也是一種量化投資，是通過大量的數(shù)據(jù)分析構(gòu)建的一個(gè)量化模型，進(jìn)行的程序化投資的一種方式。

量化基金要以大量數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)才能驗(yàn)證有效性，是以策略為核心構(gòu)建的模型，比如：構(gòu)建一個(gè)跟蹤北向資金流向的量化模型，看其收益能力，這就是一個(gè)策略，主要是趨勢(shì)判斷和波動(dòng)率判斷。

“人的主動(dòng)性”在于構(gòu)建模型，所以，具體投資上會(huì)規(guī)避人性弱點(diǎn)；不過過往數(shù)據(jù)是對(duì)過去數(shù)據(jù)的分析，能多大程度的影響未來，還是要讓市場(chǎng)檢驗(yàn)?zāi)Ｐ偷挠行裕绻麩o效或者效果不大，量化基金經(jīng)理還是會(huì)調(diào)整模型的，從這個(gè)角度看，量化基金的基金經(jīng)理作用也是非常大的。

各家基金公司的量化團(tuán)隊(duì)投研實(shí)力不同，構(gòu)建的模型也不同，收益也大不相同。基金經(jīng)理最好是有統(tǒng)計(jì)學(xué)、數(shù)學(xué)、金融工程、計(jì)算機(jī)等數(shù)理背景為好。

二、7只量化基金測(cè)評(píng)

談到量化基金，首先想到的是金元順安元啟這只基金的投資策略更像是量化策略，在文章《分享2只金元順安元啟的替代》也提到了一只量化基金：馬芳管理的國金量化多因子。

接下來，我們看看本期測(cè)評(píng)的7只基金，分別是：國金量化多因子(F006195)、招商量化精選股票(F001917)、嘉實(shí)絕對(duì)收益策略(F000414)、景順長(zhǎng)城量化小盤股票(F005457)、博時(shí)量化多策略A(F005635)、長(zhǎng)信量化中小盤股票(F519975)、西部利得量化成長(zhǎng)混合A(F000006)。

這里面也有國金量化多因子，基金經(jīng)理方面有大額限額1024元的基金經(jīng)理盛豐衍、還有馬芳、黎海威，都是比較出名的。

這7只產(chǎn)品成立時(shí)間最晚的是西部利得量化成長(zhǎng)混合，成立于2019年3月19日，其它6只產(chǎn)品均在2018年及其以前。

規(guī)模最大的一只產(chǎn)品是西部里的量化成長(zhǎng)混合為13.81億，其它6只產(chǎn)品規(guī)模在5億左右。

這7只產(chǎn)品今年以來的業(yè)績(jī)均超過滬深300指數(shù)，其中表現(xiàn)最好的是國金量化多因子收益率為16.57%，其次是招商量化精選股票收益率為4.56%，是這7只里僅有的兩只正收益產(chǎn)品。

表現(xiàn)較差的是長(zhǎng)信量化中小盤股和西部里的量化成長(zhǎng)混合，跌超16%。

僅僅這7只量化產(chǎn)品，今年以來收益分化也相當(dāng)大，收益率首尾相差達(dá)到了34%。

拉長(zhǎng)時(shí)間，以西部利得量化成長(zhǎng)成立時(shí)間為起點(diǎn)，統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，超額回報(bào)表現(xiàn)最好的是兩只產(chǎn)品分別是西部利得量化成長(zhǎng)和招商量化精選股票，超額收益分別達(dá)到了118.85%和119.46%，產(chǎn)品業(yè)績(jī)的優(yōu)劣還是很有區(qū)分度的。

從上圖的年度收益看，可以發(fā)現(xiàn)4個(gè)特點(diǎn)

從上圖可以看出，年化收益最強(qiáng)的三只產(chǎn)品分別是西部利得量化成長(zhǎng)混合、國金量化多因子和招商量化精選股票。

這里面表現(xiàn)比較穩(wěn)的是國金量化多因子和招商量化精選股票。

動(dòng)態(tài)回撤表現(xiàn)最好的是嘉實(shí)絕對(duì)收益策略，其次是國金量化多因子。

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