理想的基金投顧什么樣？
2023-03-29 10:30:49 來源：雪球網(wǎng) 小 中
最近參加興全基金投顧主理人張濟民總的一場內(nèi)部分享會，關于興全基金投顧有幾個方面讓我印象深刻。
(資料圖片僅供參考)
第一是興全的基金投顧采取的是精品策略，兩個進取型產(chǎn)品、一個固收+類產(chǎn)品，投顧產(chǎn)品少而精。
第二是興全的基金投顧將中證偏股基金指數(shù)（930950）作為權益?zhèn)}位的基準，這個標準不低，印象中好像是全市場第一家將這一指數(shù)作為業(yè)績基準的。
第三是他們選擇基金的核心思路是均衡配置，不主動尋求對業(yè)績基準的過度偏離。
第四是公司對他的考核指標有三個：波動率、信息比率和客戶盈利比。能夠?qū)ⅰ翱蛻粲取弊鳛橥额櫘a(chǎn)品的考核指標，這一點就很難得。
興全的理念在好多方面與我的想法是不謀而和的。
由此也引起了我對基金投顧的進一步思考：理想的基金投顧應該是什么樣的？
我認為理想的基金投顧應該做到：買方立場、精品策略、相對較高的業(yè)績基準和到位的投后陪伴。
一、買方立場
對這個問題，我在2021年5月就寫過一篇文章《客戶的游艇在哪里？淺談基金投顧的買方立場》。
作為投顧產(chǎn)品的提供方，也就是賣方，唯一可行的出路是先站在買方立場，幫助基民賺到錢，并使基民具有良好的、相對舒適的投資體驗，由此，建立良好的口碑，就不愁沒有投顧產(chǎn)品的保有規(guī)模，從而實現(xiàn)賣方與買方的雙贏。
比如，將“客戶盈利比”作為基金投顧的考核指標就是一個重要的買方立場。
二、精品策略
基金投顧本來就是為了簡單理財，因此投顧產(chǎn)品的設計應該少而精，不應該過于復雜，讓普通投資者容易理解和選擇。
從產(chǎn)品類型看，我覺得可以有不同股債配比的、不同風險等級的投顧，但要摒棄過于細分策略和各種賭方向的賽道型投顧。
比如，針對不同風險承受能力的投資者，可以創(chuàng)設如下的基金投顧產(chǎn)品：
1、進取型產(chǎn)品：以配置權益基金為主。
2、平衡型產(chǎn)品：股債大體均配，進可攻、退可守的思路。
3、穩(wěn)健型產(chǎn)品：以配置偏債型基金為主。
4、保守型產(chǎn)品：以配置純債基基金或貨幣基金為主。
基金投顧不應該走普通基金產(chǎn)品的老路，越復雜，越細分，投資者，尤其小白投資者越難選擇。
三、相對較高的業(yè)績基準
作為專業(yè)理財，基金投顧應該設立相對較高的業(yè)績比較基準。
比如，站在買方角度，我們對基金投顧的最低要求，就是至少不跑輸市場平均水平，那么，基金投顧就應該以各類基金指數(shù)作為業(yè)績比較基準。
比如進取型基金投顧應該以偏股混合型基金指數(shù)或者偏股基金指數(shù)為業(yè)績比較基金；平衡型、穩(wěn)健型和保守型也應該錨定相應的基金指數(shù)。
四、陪伴到位
關于基金投后“顧”的問題，我認為應該做到陪伴到位。尤其關鍵時刻的心理按摩，不能缺位。比如：
1、凈值大幅下跌尤其連續(xù)下跌時，投顧陪伴不能缺位。
讓投資者不恐慌，并且能夠“低買“跟投一部分，降低成本。
2、經(jīng)過反復下跌折磨，終于“出坑”時，投顧陪伴不能缺位。
小白投資者最容易犯的錯誤，就是經(jīng)過千辛萬苦、反復下跌的折磨，終于回本了，這時候絕對是最想賣出的時候。因為他們被折磨怕了，生怕這樣回本的機會再也不會來。
但如果這樣，前面的苦就白受了。投顧陪伴就應該在此時發(fā)揮專業(yè)投教的優(yōu)勢，讓投資者穩(wěn)穩(wěn)拿住籌碼，最終實現(xiàn)賺錢的目標。
3、市場高歌猛進、大家都覺得市場的賺錢最容易的時候，投顧陪伴不能缺位。此時應該給投資者情緒降溫，引導投資者逐步賣出權益類的投顧產(chǎn)品、買入偏債類的投顧產(chǎn)品，提前做好防守。
投顧的陪伴需要到位，但也不需要太頻繁，重大事件可以解讀和科普一下，比如降息、降準，比如大的經(jīng)濟政策出臺，還有重要會議，等等。
但每日行情解讀一類的大可不必，有可能徒增投資者的心理波動。
其實投前、投中和投后應該做好系統(tǒng)規(guī)劃。投前、投中做好了，投后陪伴，也就是“顧”的方面也就相對容易多了。
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