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公募基金行業(yè)最權(quán)威的三大獎分別金牛獎、金基金獎、明星基金獎，其中知名度最高的是金牛獎。

(資料圖片)

基金業(yè)金牛獎由中國證券報主辦，金基金獎由上海證券報主辦，均是從2004年開始第一屆，每年評選一次。明星基金獎則由證券時報主辦，自2006年開始。

但要說基金行業(yè)的“奧斯卡”，非晨星基金獎莫屬。晨星基金獎始于1988年，是晨星基金評價體系的重要組成部分，目前在美國、亞洲、澳大利亞、歐洲等國家和地區(qū)每年定期頒布，在全球享有較高聲譽。2004年4月，晨星基金經(jīng)理年度獎在中國大陸首度推出，頒發(fā)給基金的管理團隊而非個人。自2007年起，晨星(中國)基金經(jīng)理年度獎更名為晨星(中國)年度基金獎。

從2017年度開始，晨星債券基金獎項依據(jù)債券基金權(quán)益資產(chǎn)比重，分為激進型、普通型和純債型三類。大概是覺得“激進”這個詞在投資領(lǐng)域不太妥當，自2021年度將激進型債券基金改為積極型債券基金。

獲得晨星獎，說明基金管理團隊、區(qū)間回報十分優(yōu)秀，可以為投資人進行長期投資選擇提供一定的參考。接下來，將以系列形式對歷屆獲獎的晨星債券基金獎進行評測。

歷史上，獲得晨星債券基金獎的第一只基金是華寶寶康債券，之所以選擇華夏債券作為第一站，是因為華夏基金是中國最早成立的老十家基金之一，且連續(xù)獲得2005年、2006年基金經(jīng)理獎。

華夏債券成立于2002年10月23日，至今已有20.49年。從招募說明書和發(fā)行公告來看，當時的基金投資的門檻還是比較高的，代銷渠道認購、申購的最低投資額是5000元，最低贖回份額是1000份，直銷渠道起點是10萬元。

招募說明書載明的投資組合為：投資于國債及信用等級為 BBB 級或以上的金融債、企業(yè)（公司）債（包括可轉(zhuǎn)債）等債券的比例不低于基金非現(xiàn)金資產(chǎn)的 80%，投資于債券的比例不低于基金資產(chǎn)總值的80%。基金投資組合的平均信用等級為高于或等于AA 級。

業(yè)績比較基準為：53%中信銀行間債券指數(shù)+46%中信交易所國債指數(shù)+1%中信交易所企業(yè)債指數(shù)。2015年10月1日，業(yè)績比較基準變更為中證綜合債券指數(shù)，中證綜合債指數(shù)是從2008年才發(fā)布的。（數(shù)據(jù)來源于choice金融終端）

華夏債券于2003年7月發(fā)布首份季報，與現(xiàn)在的季報相比，極為簡陋，連基金經(jīng)理都沒有公告，僅僅類似于一則持倉公告。券種組合為國債、金融債、企業(yè)債和可轉(zhuǎn)債，其中國債、金融債合計占比超過50%，前五名持倉均為國債，四種債券合計為74.51%，未達到80%債券的占比。

在2004年12月的招募說明書中，指明了基金經(jīng)理為韓會永。也就是韓會永，帶著華夏債券拿了連續(xù)兩屆的晨星獎。第一任的基金經(jīng)理是朱愛林，任職僅一年多，任職回報4.84%，倒也中規(guī)中矩。但韓會永接手后業(yè)績非常不錯，至2012年4月5日離任，取得回報64.17%，年化收益6.31%。

按照基金的持倉結(jié)構(gòu)，華夏債券歸屬于一級債，但當年同類基金僅有7只，可見當時債券基金投資并不受待見。（以下數(shù)據(jù)來源于天天基金網(wǎng)）

從規(guī)模來看，成立時尚有37.24億元，韓會永離任后，規(guī)模遭遇較大的縮水，2008年股債蹺蹺板效應(yīng)，華夏債券規(guī)模攀升至百億，此后規(guī)模逐步縮水，長期維持在10億元以下，目前最新規(guī)模6.75億元。

從持有人結(jié)構(gòu)來看，華夏債券以個人投資者為主，最新占比為62.15%。華夏債券規(guī)模不大，與結(jié)構(gòu)投資者占比較低有莫大關(guān)系。機構(gòu)投資者雖然能夠迅速提升基金規(guī)模，但也是一把雙刃劍，一旦債市波動加快，會造成巨量贖回，如遇債券流動性不好折價賣出，將造成基金凈值大幅回撤。

現(xiàn)任基金經(jīng)理何家琪，畢業(yè)于清華大學，2012年加入華夏基金，從固收研究員做起，2016年開始管理基金，管理目前在管基金規(guī)模有180億元。

2017年1月18日，何家琪與魏鎮(zhèn)江搭檔，參與管理華夏債券，很明顯這是個過渡階段。不到一年時間，2017年12月19日，何家琪獨立管理華夏債券。

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