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完善投資體系(3.1)

2023-03-11 18:26:06 來源:雪球網(wǎng)

結(jié)合最近感悟、總結(jié)、技術(shù)參數(shù)的設(shè)定,建立以基本面、技術(shù)面相結(jié)合的投資體系,簡稱為投資體系(3.1)版本。

1.提高認知放在首位

人不可能賺到自己認知以外的財富,所以投資只能做自己熟悉并有把握的行業(yè)與個股。


(資料圖片)

我的認知不接受低股息、高PB個股,不買入下游行業(yè)的股票。

目前所熟悉的行業(yè):煤炭、港口、高端裝備。(港口、高端裝備相關(guān)個股R0E<15%)

2.設(shè)定合適的年化率

自從95年4月入市以來,截止于2022年底,取得平均年化率約17.1%,結(jié)合個人能力,擬定目標年化率15%。這個目標,看起來有點低,不到一個股票一天上漲的20cm,但通過近28年實戰(zhàn),也僅僅取得略超15%的年化率水平,故擬定15%。

去年一季度年化率達到80%,但全年最終僅取得19.24%。

為了保證勝利果實,當(dāng)年化率達到目標值的4~5倍(60~75%)時,結(jié)合所持倉個股是否出現(xiàn)過熱現(xiàn)象,減持上漲過多的股票。

3.買入股票的條件

買入長期底部、低估、低PB、高股息、20年內(nèi)不會退市、擁有特殊經(jīng)營權(quán)、長期有增長的股票。

長期底部:指年線平底,離最低位不超過15%時重倉,脫離長期底部50%后不再加倉。

低估:指個股動態(tài)PE比大盤平均中位數(shù)PE低,每個板塊估值不一樣,不作硬性規(guī)定。

低PB:不超過1.5倍為上限,銀行股不超過0.6倍為上限。

高股息:4%~10%范圍內(nèi)買入,如果是最近大幅計提壞帳放寬至2.5%。

4.賣出股票條件

當(dāng)大盤指數(shù)(上證指數(shù)、深成份指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板指數(shù))到達高位時,主要媒體反復(fù)提示幾次風(fēng)險時賣出。

當(dāng)股息率低于峰值5~6成時,且股價周線處于高位平臺時,并出現(xiàn)很多研報推薦買入時賣出。

5.合適的持股數(shù)量

以2~4個為宜,不超過5個。

6.R0E≥15%(行業(yè)低谷時不考慮,好轉(zhuǎn)后考慮)

檢討一下,以前無考慮這個,當(dāng)前有二個持股低于此項,暫不調(diào)整,以后再作調(diào)整。

7.結(jié)合年k線、45日k線、月k線、周k線判斷買賣點

1)年k線判斷股票處于高位還是底部

2)45日k線確認是否出現(xiàn)主升浪或已到頂部

45日k線在底部時,MACD出現(xiàn)紅色金叉,確認主升浪開啟。45日k線在高位時,MACD出現(xiàn)死叉,主跌浪開啟。

3)月k線判斷底部與頂部是否到來

股票經(jīng)過數(shù)年調(diào)整,月k線出現(xiàn)底部平臺整理,最好出現(xiàn)雙底,結(jié)合PB進行分析,結(jié)合行業(yè)情況及個股基本面進行預(yù)判是否出現(xiàn)轉(zhuǎn)機,符合自己風(fēng)格入選股票池。買點看周k線,下面再進行詳細介紹。

當(dāng)買入股票連續(xù)拉升后,PB不再低了,且股息率回到低位時,出現(xiàn)月k線數(shù)月高位縮量平臺時,結(jié)合周k線賣出。

4)買賣時機看周k線(日線出現(xiàn)多重均線合一更是好時機,如:10天、20天、30天、60天、120天均線合一時,且離年線距離小于10%)

年k線、45日k線判斷股票處于高、低位。

周k線買入法:當(dāng)股票池內(nèi)個股,月k線處于底部平底、雙重底時,且周k線處于三重底、四重底時,且個股離最低位不超過15%時,同時日k線出現(xiàn)了試盤、洗盤后,結(jié)合個股基本面,當(dāng)出現(xiàn)預(yù)判行業(yè)與個股未來基本面發(fā)出向好時,就可以分批買入。當(dāng)然,如果股息率高過4%更合適(這條不適合高成長的公司,對于這類公司放寬到股息率2%)。

①賣點一:當(dāng)月k線進入高位平臺時,個股PB不再低了(這個很難量化,不同行業(yè)不同標準),周k線高位第二次回落時是最好賣點。

②賣點二:當(dāng)月k線進入高位平臺吋,個股PB不再低了當(dāng)5周均線跌穿8周均線時,也是一個比較好的賣點(防止過早下車)。

出現(xiàn)上述二個賣點,結(jié)合近期股東人數(shù)是否增多,籌碼更加分散了,就堅決執(zhí)行賣出。

風(fēng)險提示:以上內(nèi)容僅為個人建立的投資體系,不一定適合每個人,不作為任何投資依據(jù),據(jù)此入市風(fēng)險自負!

$平煤股份(SH601666)$ $中國神華(SH601088)$ $山西焦煤(SZ000983)$

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