【世界新視野】不要幻想汽車行業(yè)會出清
2023-03-10 20:26:17 來源：雪球網(wǎng) 小 中
最近車企價格崩盤，基本上聲音都是淘汰，洗牌，終局之類的，我覺得有點想多了……
(資料圖片僅供參考)
首先，市場差是因為去年需求透支+今年經(jīng)濟不好，新勢力又冒出來那么多，本質(zhì)上是供需問題，不是產(chǎn)品換代。試問現(xiàn)在大賣的某車企，和油車有什么本質(zhì)區(qū)別嗎？
不要動不動就把油車比做諾基亞，智能手機那是使用交互完全改變，疊加諾基亞自身拒絕轉(zhuǎn)型導(dǎo)致的。現(xiàn)在的三星ov不都是傳統(tǒng)手機廠成功過渡來的嗎？
其次，個別企業(yè)經(jīng)營不善退出是很正常的事，但不要輕易推導(dǎo)到全行業(yè)都要大洗牌。
就算是發(fā)展最差的那個企業(yè)，從衰落到徹底消失也要比預(yù)計長很多，因為造車的退出壁壘太高。
比如這次湖北給東風(fēng)輸血，就是承擔(dān)不起大企業(yè)風(fēng)波。補貼后把流水做出來，銀行也有理由繼續(xù)放貸。還可能引來接盤者。
因此就算個別企業(yè)會倒下，它給市場帶來的余震也比預(yù)想的要長。
最后，就算是三五年內(nèi)真的大洗盤，最后剩下幾個寡頭，但如果沒有出現(xiàn)新的盈利點，行業(yè)總利潤也是下降的。
哪怕就剩下兩個玩家，該怎么卷還怎么卷?？煜返教幎加羞@樣的例子，更何況大宗消費了(沒有供給限制的）。
其實，往往行業(yè)有大出清端倪的時候，市場對勝者的估值是最高的，因為那時對未來的憧憬是無限的，所有投資都是這樣。現(xiàn)在的小米估值還不如15，16年，也沒有超額利潤，OV其實也不太好。
就連騰訊和阿里巴巴的股價還在14年爬著，要知道這8年營收利潤都翻了多少倍！
特別是科技消費沒法像土地或者煤炭一樣限制供給，那么就總會有新挑戰(zhàn)者冒出來。連互聯(lián)網(wǎng)這種商業(yè)模式都無法真正出清同行，你指望汽車這種高差異化的消費品能做到嗎？
所以我的觀點是，汽車行業(yè)很難出清對手，退一萬步真的惡戰(zhàn)后留下幾個寡頭，勝者也未必會過的更好。
$比亞迪(SZ002594)$ $特斯拉(TSLA)$ $理想汽車(LI)$
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