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(資料圖)

時(shí)不時(shí)就看到有人拿著“技術(shù)分析”長篇大論

我整理我這些年來對技術(shù)分析的理解如下：

很多年前，我初入股市的時(shí)候，也覺得技術(shù)分析很神秘。當(dāng)我參與時(shí)間夠長，閱讀足夠后。我發(fā)現(xiàn)技術(shù)分析就是根據(jù)一些具體的指標(biāo)去耦合行為心理學(xué)。通過一些具體指標(biāo)去判斷大多數(shù)人的交易行為。然而上升到博弈論后，了解技術(shù)參數(shù)的人越多，就成了我預(yù)判了你的預(yù)判。當(dāng)很多人認(rèn)為某些指標(biāo)有效，行為一致性，就會(huì)強(qiáng)化預(yù)期，當(dāng)聰明人搶跑，預(yù)判了預(yù)期的預(yù)期，就會(huì)弱化預(yù)期 。技術(shù)分析的本質(zhì)，就是基于行為心理學(xué)的博弈論。任何一個(gè)指標(biāo)短期有效，相信的人越多，就意味著失效也就不遠(yuǎn)了。所以看那些吹技術(shù)分析的，吹的越響，離越遠(yuǎn)，因?yàn)槁斆鞯牟┺恼搮⑴c者，是不會(huì)到處炫耀自己判斷指標(biāo)的?！皭灺暋辈拍馨l(fā)大財(cái)。

技術(shù)分析劃線的本質(zhì)我很早就認(rèn)為僅僅只是在“耦合”群體心理行為罷了。高手是“植入”線中手是“猜測”線低手是“重復(fù)歷史”線絕大部分在雪球上劃線的，都是“重復(fù)歷史線”然而歷史會(huì)重復(fù)，但很難簡單重復(fù)。“混沌理論”是，任何一個(gè)初始條件的變化，都會(huì)導(dǎo)致結(jié)果的巨大偏差，很多劃線的，都缺乏這個(gè)認(rèn)知

“植入”線指用足夠的“資金”去畫出“歷史線”，讓跟風(fēng)盤聯(lián)想到接下來的波動(dòng)，你可以想象，高明的獵手，通常是以“獵物”形態(tài)出現(xiàn)的這屬于行為心理學(xué)范疇只要知道有一群喜歡“歷史畫線”的愛好者那么牽著他們的鼻子走，就太容易了。要讓他們喜歡跟，就是時(shí)不時(shí)讓他們吃到點(diǎn)肉就行了。賭場就是這么玩賭徒的，勝率控制在51%，加上抽成，賭徒輸定的。

大多數(shù)人，之所以一來就認(rèn)為K線，MACD分析很有價(jià)值，是因?yàn)樗T檻極其低下。如果畫畫圖，連連線就可以預(yù)測未來，這樣厲害的魔法，誰不想使用。我們做個(gè)假設(shè)，假如K線分析及MACD分析等效果很好，當(dāng)一萬，甚至數(shù)萬人研究之后，均發(fā)現(xiàn)出現(xiàn)了金叉，死叉，買點(diǎn)，賣點(diǎn)，而當(dāng)前價(jià)位可交易股票只有100股，甚至幾萬股，也許幾百萬股。出現(xiàn)的場景是什么？那就是一個(gè)經(jīng)典的搶帽子游戲，你能確定你每次都是第一個(gè)搶到帽子的人，而不是去為你的其他同樣研*的人抬轎子，或者搶著過獨(dú)木橋的人？ MACD及技術(shù)分析你偶爾發(fā)現(xiàn)很好用，或者你成功搶到了帽子，但你會(huì)發(fā)現(xiàn)，當(dāng)一群大猩猩比賽扔硬幣的時(shí)候，總有一只大猩猩能夠連續(xù)的扔中正面，你認(rèn)為這只大猩猩會(huì)在智力上優(yōu)于其他大猩猩么，還是說，他僅僅是因?yàn)檫\(yùn)氣好。就像雪球每次舉行的猜漲跌的唯一幸存者大賽，為何從無連續(xù)獲得唯一幸存者的人。因?yàn)檫\(yùn)氣很難一輩子眷顧一個(gè)人，他只是運(yùn)氣好，雖然每個(gè)獲獎(jiǎng)?wù)叨紩?huì)夸夸其談他們是如何獲獎(jiǎng)，但他們均無法連續(xù)獲獎(jiǎng)。

關(guān)于高頻交易獲利 我們每一次的短線交易，從概率上來講，就是一次選擇，選擇的正確率無論漲跌，均有50%的概率。但當(dāng)你頻繁的做出同樣的選擇時(shí)，你的獲勝概率就成為50%的N次方。那么，你的勝率理論上就無限趨近于0，不贏也不輸，但你每次的交易，都將損失印花稅，手續(xù)費(fèi)。就像在兩碗來回翻倒，最終，兩個(gè)碗，將空空如也。我有朋友幾十萬的資金，一年的交易成本就達(dá)到十多萬，這樣高的摩擦成本，注定了很難取得良好的投資收益，因?yàn)椋陱?fù)合收益率達(dá)到15%，已經(jīng)可以進(jìn)入全球100強(qiáng)基金經(jīng)理的行列了，而如此高的摩擦成本，意味著年復(fù)合收益率需高達(dá)30%以上，才可能取得資產(chǎn)的增值，需要付出大量的時(shí)間和精力，這樣的天才存在，但鳳毛菱角

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