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BTK抑制劑變局:強(qiáng)生跌倒,百濟(jì)神州吃飽

2023-04-09 08:30:04 來源:雪球網(wǎng)

2023年4月7日和4月8日,科創(chuàng)板上市的創(chuàng)新藥龍頭公司百濟(jì)神州連續(xù)兩日大漲,累計漲幅近20%。


(資料圖片)

對于百濟(jì)神州這樣市值近2000億的龍頭公司,短時間內(nèi)的連續(xù)大漲,可謂不尋常。

大象起舞,緣于百濟(jì)神州的箭頭產(chǎn)品澤布替尼所面臨的的市場競爭格局的深刻變化。

2023年4月6日,艾伯維與強(qiáng)生聯(lián)合宣布,計劃在美國自愿撤回伊布替尼的兩項(xiàng)適應(yīng)癥批準(zhǔn):適用于既往接受過至少一種治療的套細(xì)胞淋巴瘤(MCL)患者,以及既往接受過至少一種抗CD20治療的邊緣區(qū)淋巴瘤(MZL)患者。

撤回的原因,是伊布替尼在上述兩個適應(yīng)癥獲批上市后的驗(yàn)證性臨床試驗(yàn)中,最終數(shù)據(jù)表現(xiàn)不佳。

在一項(xiàng)針對MCL患者的長期臨床試驗(yàn)中,伊布替尼的長期(7年)生存率為55%,低于安慰劑組的56.8%。

僅從這個數(shù)據(jù)來說,長期臨床收益為負(fù)。

而在另外一項(xiàng)復(fù)發(fā)或難治性MZL的長期驗(yàn)證性臨床實(shí)驗(yàn)中,甚至連無進(jìn)展生存期這個替代終點(diǎn)都沒有達(dá)到。

這不是伊布替尼第一次在相關(guān)適應(yīng)癥上遭遇挫折。

2022年12月13日,強(qiáng)生撤回了伊布替尼聯(lián)合苯達(dá)莫司汀與利妥昔單抗一線治療套細(xì)胞淋巴瘤(MCL)在歐洲的新適應(yīng)癥上市申請,主要原因也是臨床收益不明顯。

除了部分長期臨床試驗(yàn)的終點(diǎn)未達(dá)到以外,安全性也一直是伊布替尼的一個軟肋。

在上述的MCL的驗(yàn)證性臨床試驗(yàn)中,81.5%的伊布替尼組患者和77.3%的安慰劑組患者發(fā)生了3-4級不良事件。

對于百濟(jì)神州的澤布替尼來說,有點(diǎn)時來天地皆同力的感覺。

澤布替尼自上市以來,一系列的臨床研究數(shù)據(jù)就持續(xù)給力。

2022年12月14日,在美國新奧爾良舉辦的第64屆美國血液學(xué)會(ASH)年會上,百濟(jì)神州公布了澤布替尼的全球3期ALPINE試驗(yàn)的終期分析數(shù)據(jù)。

ALPINE是一項(xiàng)隨機(jī)全球3期臨床試驗(yàn),旨在評估澤布替尼對比伊布替尼用于治療先前接受過治療的復(fù)發(fā)或難治性(R/R)慢性淋巴細(xì)胞白血?。–LL)或小淋巴細(xì)胞淋巴瘤(SLL)患者。

數(shù)據(jù)顯示,澤布替尼不僅在關(guān)鍵的ORR和PFS指標(biāo)上相對競品伊布替尼顯示了雙重優(yōu)效性,并且在關(guān)鍵的安全性指標(biāo)上也大幅優(yōu)于伊布替尼。

2023年1月20日,基于有力的臨床試驗(yàn)結(jié)果,F(xiàn)DA批準(zhǔn)澤布替尼用于治療復(fù)發(fā)或難治性慢性淋巴細(xì)胞白血?。–LL)或小淋巴細(xì)胞淋巴瘤(SLL)成人患者,這意味著澤布替尼成功在歐美進(jìn)入CLL/SLL這個BTK抑制劑最大的細(xì)分市場。

此前,澤布替尼已經(jīng)分別在2019年11月和2021年9月,被FDA批準(zhǔn)用于復(fù)發(fā)或難治性MCL適應(yīng)癥和復(fù)發(fā)或難治性MZL適應(yīng)癥的治療,也就是此次伊布替尼退出的兩個適應(yīng)癥。

在強(qiáng)生&艾伯維的伊布替尼退出相關(guān)適應(yīng)癥后,在復(fù)發(fā)或難治性MCL適應(yīng)癥上,澤布替尼少了一大勁敵;而在復(fù)發(fā)或難治性MZL這個適應(yīng)癥上,澤布替尼則成為美國市場唯一獲批的BTK抑制劑

根據(jù)梅奧診所的一篇綜述文章公布的數(shù)據(jù),美國僅在2016年就有超過7000名確診的MZL患者。

隨著各種治療手段的發(fā)展,無論MCL還是MZL患者,生存期都在不斷延長,最終進(jìn)入到難治或者復(fù)發(fā)階段的患者數(shù)量,長期趨勢一直處于增加狀態(tài)。

這相當(dāng)于多出來一塊頗為可觀的市場空間。

同時,在其他適應(yīng)癥上,伊布替尼安全性的問題,對于美國醫(yī)生的處方,多少也會有負(fù)面的影響。

2022年美國CLL/SLL的NCCN指南更新,澤布替尼作為無del(17p)/TP53突變CLL/SLL初治患者的首選治療方案之一,獲得NCCN指南最高級別推薦,其類別由“category 2A”升級為“category 1”,臨床地位顯著上升;伊布替尼則由于安全性問題,由首選治療方案降級為其他推薦方案。

澤布替尼的銷售峰值能達(dá)到多少?對于這個問題,不同的測算方法有不同的結(jié)果。

但是,短期內(nèi)可以期待的是,澤布替尼有望盡快達(dá)到年銷售金額10億美元,這也是業(yè)內(nèi)約定俗成的"重磅炸彈"的標(biāo)準(zhǔn)。

2022年,澤布替尼全球銷售額總計38.29億元(約5.65億美元),其中來自美國市場的收入為26.44億元。

但是這個成績是在美國市場最大的適應(yīng)癥尚未獲批的情況下取得的,在今年美國市場CLL/SLL這個最大的適應(yīng)癥獲批,且最大競品伊布替尼退出部分適應(yīng)癥之后,澤布替尼的商業(yè)化進(jìn)展將進(jìn)一步加速。

10億美元這個小目標(biāo),已經(jīng)吹彈可破。

唯一的懸念是,若干年內(nèi),澤布替尼的銷售峰值能達(dá)到怎樣的高度?

$百濟(jì)神州-U(SH688235)$$百濟(jì)神州(06160)$

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